Kuveyt Türk’ ten bir ilk daha; Vadeli döviz işlemlerinde şirketlerin yüzünü güldürecek sabit kur uygulaması (Forward) başladı!

Kuveyt Türk, bir ilke daha imza atarak vadeli döviz alım satım işlemlerinde kuru sabitleyen “forward” uygulamasına başlayan ilk katılım bankası oldu.
Özellikle döviz alım satımı ile uğraşan, ihracat ve ithalat yapan işletmeleri ilgilendiren bu uygulama ile Kuveyt Türk, müşterilerini ekonomideki belirsizlikler nedeniyle kurlarda ortaya çıkabilecek ani iniş ve çıkışlardan korumayı amaçlıyor.
Belirli bir limit konmadığı için küçük yatırımcının bile değerlendirebileceği bu fırsatla, dövizle iş yapan kişi ve kurumların geleceğe yönelik daha sağlıklı kararlar alması ve fiyat ayarlamalarını belirlenen kur üzerinden yaparak bu dalgalanmadan zarar görmemesi amaçlanıyor.




Sistem nasıl işleyecek?

Banka ile müşteriler arasında anlaşma tarihinde, miktar, fiyat ve vade üzerinde mutabakat sağlanacak. Belirlenen tarih geldiğinde taraflar önceden anlaşma sağlanan kur üzerinden yükümlülüklerini yerine getirecekler.

Sistem yalnızca TL/ döviz işlemlerini değil, parite (USD/EURO) işlemlerini de kapsayacak. Böylece dış ticaretle uğraşan kurumlar örneğin dolarla alıp euro ile satış yapıyorsa, yine sabit kur (forward) uygulamasından yaralanacaklar.

Hedef kitle kimler olacak?

İthalatçılar ve ihracatçılar

Gelecekte döviz cinsinden bir ödeme yapacak veya bir gelir elde edecek şahıs ve firmalar.

Döviz almaya veya satmaya karar veren ancak parası vadeli hesapta olan müşteriler.

Vadeli bir ithalatı farklı bir döviz cinsinden taksitlendirmek isteyen ve borcunu bugünden sabitlemek isteyen müşteriler. Örneğin 6 ay vadeli Euro cinsinden satın alınacak bir malı YTL veya USD endeksi fon kullanarak murabaha yapmak isteyen müşteriler eğer taksitlerini bugünden sabitlemek isterse kendilerine vadeli döviz işlemi yaparak yardımcı olunacak.

Vadeli döviz işleminin (Forward) yararları nelerdir?

Vadeli döviz piyasaları, sözleşmeye konu olan dövizin piyasalarda gelecekte ortaya çıkabilecek olumsuz fiyat değişimlerine karşı korunma imkanı sağlar.

Piyasa bilgisi olan, ancak sermayesi az olduğu için yeterince pozisyon alamayan veya kredili alım satım yapmak zorunda kalan yatırımcılara da küçük miktarda paralarla büyük pozisyonlar alma ve kaldıraç etkisi yardımıyla yüksek kazanç elde etme imkanı verir.

Forward işlemlerin en temel özelliği ise organize piyasalarda yapılmaması ve dolayısıyla fiyat, miktar ve vade gibi unsurların standart olmayıp, tarafların karşılıklı anlaşmasıyla belirlenmesidir. Örneği Kuveyt Türk müşterisi ile 72 gün vadeli 2000.USD satış antlaşması yapabiliyor.

Sadece TL/USD ve TL/Eur işlemleri değil aynı zamanda Parite/Arbitraj (Usd/Eur) işlemleri de aynı yapı içinde yapılabilir.

Forward işlemler, iki taraf arasında karşılıklı güvene dayalı olarak gerçekleştirilir. Vadeli işlemler piyasasında alıcı ve satıcılar birbirlerini tanımak zorunda değildir. Tarafların birbirlerine olan yükümlülüklerinin yerine getirileceğini, borsa takas merkezi garanti eder.

Forward işlemlerde, tarafların sorumluluğu vade sonuna kadar devam eder. Vade geldiğinde teslimat işlemi ile sona erer. Vadeli işlemlerde ise, sözleşmeyi likidite etmek (pozisyonu kapatıp teslimat zorunluluğundan kurtulmak) için taraflar sözleşme süresinin dolmasını beklemek zorunda değildir. Ters yönlü işlem ile pozisyonlarını kapatarak her an pozisyondan çıkabilirler.

Kuveyt Türk uygulamasında ise vadeli işlemlerde alıcı taraf (long) vade sonuna kadar bekleyip alım taahhüdünü yerine getirmek istemiyorsa, aynı şartları taşıyan başka bir sözleşmede satıcı taraf (short) olarak pozisyonunu kapatabilir. Aksi takdirde vade geldiğinde her iki taraf da önceden anlaşma sağladıkları kur üzerinden yükümlülüklerini yerine getirirler. Forward işlem her iki tarafı da bağlayıcı bir nitelik taşımaktadır. Müşterilerin ters yönlü işlem ile sözleşmelerini likidite ederek pozisyonlarını kapatmaları neticesinde oluşan kar/zarar vade tarihinde gerçekleşir. Açık pozisyon sahibi müşteri, pozisyonu açık kaldığı sürece, bu pozisyon için yatırdığı teminatı geri alamaz.

İşlem yapılan tutar üzerinden yüzde 15 teminat alınacak.

Kontrat yükümlülüklerinin yerine getirilmemesi gibi belirli riskleri ortadan kaldırmak amacıyla işlem büyüklüğünün belirli bir yüzdesi kadar teminat alınması söz konusudur. Kuveyt Türk uygulamasında bu oran % 15 dir. Yani 100.000.USD vadeli döviz almak isteyen bir müşteri 15.000.USD ( veya muadili başka bir döviz cinsi de olabilir) katılma hesabı rehin vermek zorundadır. Müşteri teminat olarak yatırdığı katılma hesabına kar payı alacaktır.

Forward Hakkında Genel Bilgiler

Bir ekonomide, ekonomik birimlerin yatırım kararı alırken karşı karşıya kaldıkları en büyük risk geleceği tahmin etmelerindeki güçlüktür. Döviz kuru riski de benzer şekilde bir risk unsuru olarak ortaya çıkmaktadır. Bu riskin belirlenebilmesi ve firma faaliyet kârlarının döviz piyasalarındaki dalgalanmalardan etkilenmemesi için vadeli döviz alım-satım işlemleri (forward) geliştirilmiştir.

İleri bir tarihte teslimi söz konusu olacak herhangi bir malın (döviz, tarımsal ürün vb.) vadesi, miktarı ve fiyatının taraflarca bugünden belirlenerek sözleşmeye bağlanması işlemlerine vadeli alım satım (forward) denilmektedir. İşlemin özelliği alım veya satım sözleşmesinin bugünden yapılması, teslim ve karşılığı olan ödemenin ise anlaşmada kararlaştırılan bir fiyattan (forward exchange rates), ilerideki bir tarihte gerçekleştirilmesidir. Bankamız uygulamasında forward işlemler, sadece vadeli döviz alım satım işlemlerini içermektedir. Vadeli Döviz Alım/Satımı (Forward), önceden belirlenen bir vadede, bir para biriminin başka bir para birimine karşı önceden belirlenmiş bir kur üzerinden alım veya satım anlaşmasıdır.

Vadeli işlemler genelde döviz piyasasında faaliyet gösteren bankalarla müşteriler arasında yapılır. Bu işlemlere gerek duyulmasının nedeni, döviz kurlarıyla ilgili gelecekteki belirsizliktir. Forward genelde kur riskine karşı korunma (hedging) veya spekülasyon için kullanılabilir. Bankamızın amacı bu ürünü kur riskini azaltmaya yönelik müşterilere sunmaktır, spekülatif amaçlı işlemlere aracılık etmek değidir. Firmaların faaliyet karlarının döviz piyasalarındaki dalgalanmalardan etkilenmemesi için vadeli döviz işlemleri yapılır. Böylece, vadeli nakit giriş çıkışı olan firmalar için belirsizlik ortadan kalkar, çünkü vadede uygulanacak kur, dolayısıyla tutar, önceden belirlenmiştir.